2022年11月1日金山办公(688111)发布公告称公司于2022年10月27日召开业绩说明会,中金公司601995)、交银施罗德基金、诺德基金、国盛证券、东方证券、招商证券、野村证券、天风证券601162)、申万宏源证券000562)、华泰证券、德邦证券、中信证券、财通证券601108)、国信证券、中信建投601066)证券、景顺长城基金、鹏扬基金、博时基金、瑞银证券、山西国投集团、中邮理财、南方基金、富国基金、广发证券、兴业证券、海通证券、远洋资本、鹏华基金、安信基金、工银瑞信、Jefferies、Morgan Stanley、JP Morgan、银华基金、嘉实基金参与。

答:移动端过去预装覆盖度比较高,所以受出货量影响较大,我们目前的应对策略是通过云及跨端使用进一步促活。PC 端方面,尽管全球出货量持续下降,但我们月活设备数仍然保持了 15%的同比增长;我们和PC 厂商的合作也在进一步加深,原先主要是和软件管家、下载站合作以及厂商预装,现在我们会有技术输出,和硬件厂商有一定的碰撞,产生新的能力来加大对方的支持力度,促进 PC 月活稳定增长。我们未来的发力点会聚焦在多端联动,促进用户多端使用。总体来说,移动端会保持一个较为平稳状态,PC端持续增长。

答:疫情和宏观经济对我们 C端订阅业务会有一定的影响。我们一直在做付费用户结构的调整,推进长周期会员的比例,今年第三季度 付费周五为3-12个月以上的会员数已经超过付费周期3个月以内的会员数,会员结构调整取得了不错成效。另外,会员活跃度也创新高,用户的满意度和使用率越来越高。

问:明年 C 端的定价策略如果调整,价幅度、付费转化、ARPU 如何预期?

答:目前我们正在策划新的会员体系,明年会员运营模式、价格体系会有较大的更新迭代,目前的会员体系灵活度不够,未来会进行价格、内容及服务打通、打造更多 SKU 品类(高级功能&基础功能)等方面的调整。依旧会以长周期会员为主,新的 SKU对付费转化会有很大帮助。我们力争平衡好用户体验和业务收入两方面。

答:我们近两年一直坚持长周期会员策略,用户数、RPU、合同负债等都实现稳定增长。目前来看,高净值以及深度用户都比较接受这个状态。我们内部认为,C端方面单价高低不是核心问题,而是会员体系灵活度不够,所以我们会在明年做一个较大调整,计划增加新的 SKU,合并 WPS和稻壳的服务,提升渗透率。这些新的服务也将会以长周期会员为主,所以长期来看对合同负债(尤其是其他非流动负债)会有正向的促进作用。

答:目前来看用户使用云文档比以前更加活跃,云端存储量也不断增加。比如我们在线表格的用户越来越多,原来大多是用在疫情数据收集场景上,现在更多地在日常工作中使用。很多用户现在喜欢直接在云上编辑文档,文档历史版本数据量越来越大,我们的成本增长也与此有关。因此对用户使用云服务我们是比较乐观的。

问:明年行业信创对机构订阅推动情况如何展望?机构订阅中数字办公平台的渗透率和未来目标如何?

答:今年信创领域发布了很多文件,天翼宽带登陆页面可以看出国家对信创很重视。信创已经不仅仅是端的替代,会更多扩展到办公系统、业务系统等,都会运用到我们金山数字办公平台的产品。信创和机构订阅其实是相辅相成的,未来信创的推进也会推动机构订阅业务增长。目前来看,采用Windows+Linux 双版本年场地授权模式以及购买数字办公平台全家桶产品的客户在不断增加,收入贡献比例每个季度都在上升,预计未来会继续保持这个增长态势。

答:今年机构订阅收入中数字办公平台贡献的比例是历史以来最高的。数字办公平台的很多客户都有定制化需求(较为标准化的定制),一方面我们开放性做得足够好,可以跟客户的系统直接做对接;另一方面一些服务商也已具备从做基础服务转向做定制化服务的能力,定制化服务主要由几家核心的长期服务商来提供,比如柯莱特、软通动力301236)、尚云科技等,基础服务主要是由原有的销售渠道服务商来做。整体来看,目前我们的服务链很充沛。

答:机构订阅目前保持持续上升的态势,今年随着产品品类的增加,客户客单价也在上升。但是政企业务的定价策略和 C端业务不一样,主要取决于政府和企业的信息化预算,很难按照人均客单价去计算和比较。

问:企业客户从只购买 WPS 端的产品到购买数字办公平台全套服务,付费金额能有多大的升?

答:目前的售卖模式仍然是年场地授权为主,随着单独端的授权逐步扩展到数字办公平台,我们增加了很多增值服务,付费金额肯定是有所提升,具体增加幅度要看客户的选择,如果客户选择全套服务的话客单价很可能会翻倍,例如选购 Windows+Linux双版本、文档中台等,对单个企业的付费金额提升会在 50%甚至 100%以上。

答:机构订阅客户客单价在 300-500万以上/年可以算大客户。对于纯内网环境客户,我们会提供现场驻场或定期巡检服务;对于使用公网环境的客户,我们倾向于提供线上服务,这样可以降低双方成本。

金山办公(688111)主营业务:主要从事WPSOffice办公软件产品及服务的设计研发及销售推广

金山办公2022三季报显示,公司主营收入27.95亿元,同比上升17.83%;归母净利润8.13亿元,同比下降4.1%;扣非净利润6.63亿元,同比下降5.68%;其中2022年第三季度,公司单季度主营收入10.04亿元,同比上升24.35%;单季度归母净利润2.93亿元,同比下降1.91%;单季度扣非净利润2.51亿元,同比上升2.88%;负债率24.78%,投资收益1.82亿元,财务费用-561.89万元,毛利率85.08%。

该股最近90天内共有39家机构给出评级,买入评级33家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为279.26。

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出4859.42万,融资余额减少;融券净流入2.0亿,融券余额增加。根据近五年财报数据,

金山办公:10月2铁三角im系列7日召开业绩说明会中金公司、交银施罗德基金等多家机构参与-奇享网

估值分析工具显示,金山办公(688111)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标1.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

金山办公:10月2铁三角im系列7日召开业绩说明会中金公司、交银施罗德基金等多家机构参与-奇享网
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元宇宙产业委员会:不得以比特币等虚拟货币作为数字藏品发行交易的计价和结算工具

已有569家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据,持仓量总计1.45亿股,占流通A股66.69%

近期的平均成本为272.77元。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。

限售解禁:解禁2.43亿股(预计值),占总股本比例52.69%,股份类型:首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来,实际情况以上市公司公告为准)

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