中信证券发研报指,由于疫情等因素,该行预计百度集团(09888)二季度整体业绩将继续承压。但进入6月以来,公司在线广告业务开始环比改善。云业务层面,虽然疫情导致公司订单交付延后,但智能交通、制造、域名网站步骤金融等领域订单依旧较好,百度云有望实现超出行业平均的增长。智能驾驶作为公司战略性业务,集度在二季度发布概念车,相关业务稳步推进。此外,公司进行一系列组织架构调整,聚焦降本增效。

该行认为,虽然公司业务受疫情影响,在上半年仍面临压力,但在线广告、云等业务已经初步显示出复苏趋势,同时公司积极进行架构调整,进一步实现降本增效。从中长期维度看,智能云、智能驾驶的长期增长曲线较为明确。后宫如懿传小说网盘短期而言,考虑疫情的影响,该行调整公司2022-2024年收入预测至1262/1409/1568亿元(原预测1274/1419/1578亿元),Non-GAAP净利润预测为129/224/240亿元(原预测130/228/244亿元)。该行维持公司“买入”评级,并看好行业复苏之后公司基本面好转带来的投资机遇。维持公司港股目标价167港元、美股目标价170美元。